市场风险越大（市场风险的大小,主要取决于什么）

本文目录

• 市场风险的大小,主要取决于什么
• 利率互换的信用风险在什么时候最大
• 某个行业内的竞争程度越大，投资该行业的证券风险越大
• 股票市场和外汇市场哪个投资风险更高
• 市场风险有哪些
• 行为金融学下股票市场羊群效应分析
• 市场竞争风险的影响市场竞争风险的因素

市场风险的大小,主要取决于什么

1. 行业本身。比如你开个包子铺的风险跟利用杠杆投资的风险相比，还是开个包子铺省心。

2. 盈利的周期。最近比较鼓吹的是放长线钓大鱼，但是伴随时间变长的必然增长的是风险。还是这个道理，你开个包子铺，什么时候能收到钱？就是你把做好的包子卖出去，收到钱了。在这么短的时间内，很少会出现，包子的原料突然从5角变成7角了，房租从2000变成了3000这种事情。但是你要是做房地产的话，你要先盘下这块地，（地价是涨还是爹），找到工程建筑队（这帮人会不会讹我，会不会用心做），卖房的时候是不是能卖得出去（卖价是不是能回本）。

   还有多种因素，百度百科也有相关介绍，此处不多赘述。

利率互换的信用风险在什么时候最大

在利率上涨是风险最大。
企业开展利率互换业务的必要性贷款率利率的全面放开，增大了企业融资中的利率风险，企业开展利率互换业务是化解利率风险、降低融资成本及拓宽融资渠道的有效途径。
拓展资料
1、企业开展利率互换业务是为了降低融资成本。利率互换是指互换双方约定在未来一定时间内，按照约定的名义本金金额相互交换利息金额的一种金融合同。它是基于比较优势和互换利益共享的交易，是企业规避利率风险、降低融资成本的重要手段。在企业融资的过程中，由于其行业特点、地域差异、市场知名度、信用等级等原因，同一融资类别下不同企业的融资成本是不同的。一个企业在浮动利率融资中具有比较优势，另一个企业在固定利率融资中具有比较优势;两家公司需要不同类型的融资，他们可以通过利率互换获得自己类型的融资。在利率互换中，两家公司发挥比较优势，获得互换的共享收益，降低了双方的融资成本。
2、信用风险是指交易对手不履行到期债务的风险。信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行者或交易对手因各种原因发生违约，使银行、投资者或交易对手遭受损失的可能性。由于结算方式的不同，场内衍生品交易与场外衍生品交易所涉及的信用风险也有所不同。
3、信用风险是指借款人由于各种原因发生违约的可能性，如不能按时足额偿还债务或银行贷款。在违约的情况下，债权人或银行将承担经济损失，因为它不能得到预期的利益。信用风险的产生有两个原因。
4、违约风险，是指债务人因各种原因不能按时偿还本息，不能履行债务合同的风险。例如，信用企业可能由于经营不善而出现亏损，或者由于市场变化导致产品滞销、资金周转不畅而无法偿还债务。一般来说，借款人经营风险越大，其信用风险越大，风险水平与收入或损失水平呈正相关。市场风险，指资本价格的市场波动导致证券价格下跌的风险。如果市场利率上升，债券价格下跌，债券投资者将遭受损失。证券的期限越长，对利率波动越敏感，市场风险越大。

某个行业内的竞争程度越大，投资该行业的证券风险越大

在绝大部分情况下行业内的竞争程度越大投资该行业的证券风险就越大，反之就越小。在证券市场中，投资者的最终目标是为了获取收益，而在时间顺序上，获取收益相对于资金投入存在着一定的滞后性。同时，由于受到未来诸多客观因素（如经济、政治事件、国际关系、政策变动、气候、行业景气程度、市场活跃水平以及上市公司经营业绩等）的影响，因此使得投资者的收益将成为一个未知数。
投资者根据历史的经验和现时的数据对未来的形势进行判断和预测，从而形成对未来收益的估计和预期，即预期收益。然而，正是由于上述不确定性因素的客观存在，并影响和作用于证券市场，使得投资者的实际收益往往相对于预期收益会发生偏差。这种偏差一方面将导致投资者可能得到高于预期的收益，另一方面也将导致投资者获得低于预期的收益甚至亏损。另外，现实收益与预期收益之间偏差与风险成正比例关系，偏差越大，风险越大，偏差越小，风险也越小。
综上所述，我们将证券投资风险概括为如下定义“在一定时期内，由于受多种客观因素（包括政治、经济、政策、国际关系、上市公司等）变动的影响，而引发证券市场价格的波动，并导致投资者的实际收益与预期收益产生偏差，而这种相对于预期收益的偏差就是证券投资风险。
拓展资料
证券投资的风险主要包括市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通胀风险、利率风险、流动性风险等。
从风险的定义上看，证券投资风险有两种：一种是投资者的收益和本金可能遭受的损失；另一个是投资者收益和本金购买力损失的可能性。
在很多情况下，投资者的收入和本金可能会遭受损失。对于股东而言，当发行公司因经营不善或未能达到预期的投资效果而遭受损失时，持有公司股份的投资者的分配收益就会减少，有时甚至无法分配利润，投资者不会获得任何股息；投资者购买公司股票后，由于一些政治或经济因素，多数投资者对公司未来前景持悲观态度。此时，由于大量抛售，公司股价暴跌，投资者不得不低价抛售。这样，投资者高买低卖，本金蒙受损失。对于债券投资者，
债券发行人在出售债券时，已确定债券的利息，并承诺在到期时偿还本息。然而，并非所有债券发行人都能按照规定的程序履行债务。一旦债务发行人陷入财务困境或管理不善，未能按要求支付利息和偿还本金，甚至完全丧失偿债能力，投资者的收益和本金将不可避免地遭受损失。

股票市场和外汇市场哪个投资风险更高

肯定是外汇市场的投资风险更高，毕竟外汇市场面向的是对外交易，所以会受到国际局势的影响，就会导致局势出现动荡的情况，就会出现严重的亏损。

市场风险有哪些

市场风险都有哪些？
市场风险主要有四种：利率风险，汇率风险，权益风险和商品价格风险。
(1）利率风险：利率波动致使商业银行资产缩水和收益变动的风险，
(2）汇率风险：汇率变动导致银行损失的风险。
(3）权益风险：股市价格变动导致银行损失的风险。
(4）商品价格风险：商品等价格变化导致银行损失的风险。
市场风险又称不可分散风险或系统性风险，是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。这类风险影响到所有的证券，因此，不能通过证券组合分散掉，其主要包括经济周期风险、购买力风险和市场利率风险等。
市场风险的变现包括：市场需求量的不确定性带来的风险;市场价格的不确定性带来的风险;市场接受时间的不确定性带来的风险;
不转变营销模式带来的风险。
产生市场风险的原因有：(1)技术进步加快。(2)新竞争对手加入。(3)市场竞争加剧出现产出品市场买方垄断项目产出品的价格急剧下降;或者出现投入品市场卖方垄断项目所需的投入品价格大幅上涨。这种激烈价格竞争导致项目产品的预期效益减少。(4)国内外政治经济条件出现突发性变化引起市场激烈震荡。
市场风险的计量方法有：商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行账户和交易账户中不同类别的市场风险。市场风险的计量方式包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析和运用内部模型计算风险价值等。商业银行应当充分认识到市场风险不同计量方法的优势和局限性，并采用压力测试等其他分析手段进行补充。

行为金融学下股票市场羊群效应分析

行为金融学下股票市场羊群效应分析

　　市场信息不对称是形成羊群效应的主要原因，只有规范信息披露制度，增强市场的透明度，才能使投资者及时掌握真实有效并且全面的信息，市场才能够逐渐变得公平。那么，行为金融学下股票市场如何预防羊群效应呢？

　　20世纪80年代以来，心理学的研究进入金融领域，行为金融学理论在对一系列不同于有效市场假设的异常现象的研究中不断发展壮大;其中羊群行为作为行为金融学理论的一个分支，备受学者关注。羊群行为是股票市场异象之一，它难以用建立在理性人假设基础之上的传统金融理论进行合理解释。它的概念来源于动物界，意指动物们群居生活、成群移动等行为;后来这个概念被引申来描述人类社会现象，指大多数人保持一致的思考、感官和行动，采取跟大多数人一致的策略，以期降低决策失败的风险，减少行动成本，尽可能地增加收益。随着行为金融理论的发展，这一概念被进一步引人金融市场，用以表达在信息不确定下，投资者的行为是相互影响的，出现“羊群效应”、“聚集效应”，导致股票价格就出现系统性的偏差。本文主要针对股票市场上的羊群效应进行研究探讨。

　　1羊群效应的概念及特征

　　羊群行为是指人们经常受到多数人的影响而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。金融市场上的羊群行为是一种特殊的有限理性行为，它是指投资者在不完全信息的环境下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人的决策;或者过度依赖于舆论，而不考虑自己得到的信息的行为。由于羊群行为具有传染性，因此把存在于多个行为主体之间的羊群行为现象称为羊群效应，主要研究信息传递和行为主体决策之间的相互影响及这种影响对信息传递速度和充分性的作用。羊群行为的特征包括：(1)先做出决定的投资者的行为对后面大多数投资者的投资决策具有非常重要的影响;(2)常常会导致投资者形成错误的投资决策;(3)当投资者发现决策错误之后，会根据更新的信息或已有的经验做出相反的决策，从而开始新一轮方向相反的从众。从羊群行为的特征可以看出，羊群行为的出现有两个条件：首先，别人的决策行为是可以观察到的，否则无法模仿;其次，所有决策并不是同时做出的，而是有先后次序发生的。行为金融学是通过对投资者投资行为的心理偏差的系统分析来描述羊群行为的。当证券市场面临众多不确定性和不可预测性，投资者在进行投资决策时，其心理因素会随着外界环境的变化而发生改变，人类固有的行为模式会不知不觉地主宰着投资者的行为。每一个投资者开始总是试图进行理性投资，并希望规避风险。初始羊群效应使得偏差得以形成，而强化羊群效应使得偏差得以扩散和放大。

　　2羊群效应的形成原因

　　机构投资者的特点是既有个体的行为特征又有群体的行为特征。在股票市场中，一方面投资基金的投资决策主要由基金经理做出，因而基金的投资就不可避免地带有基金经理个人的投资行为特征;另一方面，投资基金由于是群体性的研究，其信息来源比一般个体投资者要广得多，故而股票市场的投资行为又带有群体行为的特征。因此，股票市场中羊群效应产生的原因一般有以下几个方面。

　　(一)市场机制因素

　　(1)机构投资者的委托代理机制不完善

　　从投资股票者来看，作为代理人其目标是让委托人的满意度最高，尽管在投资初期，基金公司对投资策略、投资风格、投资理念也做了详细地制定，但是毕竟是要取悦委托人。因此，基金公司原先的投机策略不得不让位于对名誉的维护，不得不从众和跟风。在此背景下，基金公司如果采取同其他基金同业相同的投资策略，则至少可以取得平均收益水平，相同的策略操作产生了羊群效应。

　　(2)缺乏信用经济基础

　　股票市场的建立需要发达的信用经济基础，但对于信用体系不健全的中国来说，必然会带来不健全的股票市场。同时市场基础不完善的股票市场价格的波动性较大，当投资者面临较大的不确定性时，特别是当投资者依靠自身能力不能做出正确判定时，投资者将会明显地追随其他人的观点。市场波动性越大，市场风险越大，投资者的预期就越不确定，这时候投资者会更多地观察他人的交易行为并加以模仿羊群行为程度增大。

　　(3)可供股票投资者选择的优质品种不多

　　由于市场上绝大多数的股票估值偏高，具备投资价值的优质蓝筹股和绩优成长股的数量过少，稀缺的优质公司股票就当仁不让地成为基金追逐的对象。在这种市场环境下，机构投资者在挑选自己投资组合时都纷纷追逐市场热点，同时买卖相同的股票，选择那些业绩突出，盈利能力强，具有行业代表性的龙头企业，这样就形成了众多机构投资者同时投资于少数蓝筹股绩优股的现象，产生基金投资的“羊群”效应，交叉持股自然不能避免。

　　(二)投资者自身因素

　　(1)投资理念模糊、投资知识缺乏

　　我国股票市场上投资者大多数缺乏专业的股票投资知识，这表现在投资者无法分析上市公司的资产负债表、现金流量表、利润表或对国家出台的政策不能从深层次的把握，同时对经济的动向不能很好的把握，这就造成投资者在投资过程中无法凭借自己的能力去判断股票的价值，很容易形成混乱的投资局面。同时市场上那些专业的投资者一般都系统学习过投资知识并且经验丰富，对信息的把握能力也比普通的投资者要强，也能够对国家宏观经济的大环境、整个证券市场的运行趋势以及上市公司的发展前景进行全面深刻的研究。这些投资者往往成为羊群效应的领头羊，而那些缺乏专业知识的投资者成为羊群。

　　(2)从众投资者的非理性跟风

　　从众投资者是非完全理性的，投资者做出的决策并不完全出自其理性的分析，而更容易受情绪、心态等各种心理因素的影响。这样当投资者处在投资群体当中很容易受到其他投资者的影响，采取与其他人一致的行动。这样做可以使个体获得一种安全感。当投资者做出的决策与其他人不一致的时候，投资者很容易怀疑自己的判断进而改变自己的判断，选择与其他人一致的行为。股票市场中的投资者大部分缺乏专业的知识，对于那些最近几年才加入到股票市场中的投资者来说更加缺乏相关的经验，绝大多数投资者没有接受投资方面专业知识的训练，对证券市场研究能力不强，不能够对相关的股票进行系统的合理分析，他们投资时候往往是听取各种专家的建议，这些投资者就扮演着跟随头羊的“羊群”。

　　(3)缺乏良好的心态

　　我国股票市场建立时间短，多数为新股民，这些投资者往往缺乏良好的心态。主要表现在三个方面。第一，投资者抱有非理性的收益预期;第二，获得虚假的心理安全感;第三，大众化思维。社会心理学家研究表明，在群体活动中，容易出现去个体化倾向，即个体的自我意识变弱，更倾向于采取与集体一致的行动。行为金融学也赞同这个观点，并认为投资者并非完全理性的，其投资行为受其情绪、态度等各种心理因素的影响。

　　3弱化羊群效应的措施

　　理性的羊群效应对我国的股票市场有着一定的积极作用。个人投资者缺乏专业的.知识和对市场有效信息的充分掌握，因此理性的羊群效应在一定程度上可以帮助投资者确定自己的投资策略，获取收益，规避风险。其次，理性的羊群效应有利于加快股票市场价格发现的速度，实现社会资源的合理配置，维护市场的稳定，因为此时羊群效应的发生使得大量资金能够快速的向具有投资价值的企业流入，从而优化市场的资源配置职能。除此之外，理性的羊群效应能够促进市场的价格发现机制，使得股票的价格更向其内在价值靠拢，这能有效的提高市场效率。

　　(一)完善信息披露制度，扩大信息披露的范围

　　市场信息不对称是形成羊群效应的主要原因，只有规范信息披露制度，增强市场的透明度，才能使投资者及时掌握真实有效并且全面的信息，市场才能够逐渐变得公平。为了增强信息市场的透明度，使投资者获得完全公平的竞争条件，弱化市场羊群效应，就要充分和及时地披露真实信息。所有可能对股票市场中的股票走势产生影响的信息都应该及时的予以公开，包括企业对某个项目的操作情况，如兼并和收购的各项工程的进展情况，不能等到股价急剧变化之后再披露有关资料。而由于上市公司在披露自身信息方面缺乏主观能动性，也因此需要监管制度的约束，对于瞒报信息或者报虚假信息的上市公司应当予以严厉的处罚。

　　(二)培养个人投资者的投资理念，倡导正确的投资方式

　　羊群效应的另一重要产生原因，是由于投资者抱着投机心态的错误投资理念，普遍持股期限短是其一大特点，在市场出现震荡时，羊群效应会使得市场震荡进一步恶化。因此，一是通过媒体网络等方式向公众传输选择有价值的股票长期投资长期持有，以公司价值为投资目标的理念。二是加强管理上市公司的股利分红政策，杜绝上市公司不给股东配发红利的现象。三是对股票投资者的专业技能进行培训，倡导以长期投资价值为核心的投资理念。在进行投资时应以长期平均收益为中心选择有价股票，即选择一个有潜力的有价股票长期持有，而不是跟风炒作。当市场中的投资者更成熟更理性时，市场中的羊群效会减少。

　　(三)改善股票投资市场的外部环境，拓宽投资渠道

　　一方面，规范上市渠道，尽可能地扩大市场的容量，并将重点放在提高上市公司的质量;另一方面，加快发展股票类金融衍生工具市场，选择投资组合时有更多的风险对冲工具，为投资创造一个良好的市场外部环境。金融衍生工具是一把双刀剑，不仅对股票市场起着稳定作用，同时也可能加剧股票市场的动荡。但是目前我国股票市场上推出的股指期货与融资融券等业务，门槛过高，绝大多数普通投资者无法涉足，对股票市场的影响不明显，甚至可能成为那些机构投资者操控市场的工具，从而加剧市场短线的风险性。纵观国外成熟的股票市场推出的各种金融衍生工具，对市场所起的稳定作用，让我们有理由相信金融衍生工具能够在一定程度上弱化股票市场中的羊群行为，能够为市场长期的稳定发展带来好处。因此我们应该充分发挥衍生工具带来的稳定功能，对衍生工具带来的危害采取弱化遏制的措施。

市场竞争风险的影响市场竞争风险的因素

市场风险的大小主要取决于三个基本因素:
1.市场竞争的规模
竞争双方投入的竞争力量和成本越大，竞争规模越大，市场风险就越大。
2.市场竞争的激烈程度
市场竞争的激烈程度主要表现为企业间在争夺市场占有率、提高销售额和盈利率等方面的抗衡状态。市场竞争越激烈，竞争双方所面临的风险就越大。
3.市场竞争的方式
竞争方式是竞争双方在竞争时所采取的手段和策略，一般可以划分为价格竞争和非价格竞争两类。一般地说，价格竞争较为激烈，特别是竞争双方轮番降价，经常造成两败俱伤。